Проекты

Основные разделы сайта

Недельный обзор мировых финансовых рынков 15.10 – 22.10

Неделя укрепления белорусского рубля вновь сменилась его ослаблением, причем подорожали все валюты, входящие в корзину. По данным Национального Банка Республики Беларусь , за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 0,12% и составила 8.510 рублей за доллар. Европейская валюта выросла на 0,91% и стоит 11.120 рублей за евро. Российский рубль вырос на 0,73% и стоит 276,5 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате выросла за неделю на 0,58%.
Всего с начала года доллар подорожал на 1,92%, евро подорожал на 2,96%, а российский рубль подорожал на 5,94%. Стоимость валютной корзины выросла за это время на 3,59%. При этом евро и валютная корзина обновили на неделе максимумы этого года.


По предварительным данным, в сентябре 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ снизился на 15,2 млн. долларов США, и на 1 сентября 2012 г. составил 8.126,0 млн. долларов США в эквиваленте.  По заявлению Нацбанка, на объем золотовалютных резервов оказало влияние погашение внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте, которое было компенсировано ростом цены на золото на международном рынке драгоценных металлов.
 
Правлением Национального банка принято решение о снижении с 12 сентября 2012 г. ставки рефинансирования с 30,5% до 30%. При этом Нацбанк в сентябре повысил прогноз ставки рефинансирования до 25-26% к концу года с 20-23%, определенных в основных направлениях денежно-кредитной политики на текущий год. В октябре Нацбанк пересматривать ставку рефинансирования не планирует.
Индекс потребительских цен на товары и услуги в сентябре 2012 г. вырос на 1,3%, и по сравнению с декабрем 2011 г. составил 116,1%, что соответствует годовой инфляции 22,0% (при целевом прогнозе 19-22%).
ВВП за 9 месяцев составил 102,5% к соответствующему периоду прошлого года.
Международный валютный фонд в своем последнем обзоре по Беларуси прогнозирует рост ВВП на 4,3% в 2012 году. Инфляцию эксперты фонда оценивают на уровне 27,6%. В 2013 г. МВФ ожидает рост ВВП на 3,4%, инфляцию 29,8%.
 
Всемирный банк прогнозирует рост ВВП Беларуси на 2,9% в 2012 году, свидетельствуют данные июньского доклада "Глобальные экономические перспективы".
Согласно обновленному прогнозу ЕБРР, рост ВВП Беларуси в 2012 году составит 4,5% - это на 2 процентных пункта выше, чем в майском отчете банка.
Правительство РБ пока не планирует пересматривать годовой прогноз прироста ВВП, который в соответствии с прогнозом социально-экономического развития Беларуси на 2012 год должен составить 5 - 5,5%.
Утверждены Основные направления денежно-кредитной политики на 2013 год. По прогнозу, ставка рефинансирования сохранится на положительном уровне в реальном выражении и к концу 2013 года составит 13 – 15%. ЗВР вырастут на 300 – 700 млн. дол. США. Кредиты банков экономике вырастут на 17 – 20%.
 
Накануне главного политического события этой осени – выборов президента в США – поток новостей обмелел, как ручей, перекрытый плотиной. Все выжидают и придерживают ключевые решения до момента, когда появится определённость с будущим власти самой влиятельной страны на планете.
На прошлой неделе американская статистика в целом была довольно оптимистичной.  Розничные продажи за сентябрь  подросли на 1,1% как с учетом автомобилей, так и без. Индекс потребительских цен ускорил рост с 1,7% до 2% в год.
 

Промышленное производство прибавило 1,6% в сентябре (на такой процент повлияла продажа зимних шин), переломив тенденцию с падения на рост до 0,4%. Число выданных разрешений на строительство в сентябре составило 0,894 млн., прирост 11,6%. Число закладок новых домов выросло на 0,872 млн. (рост 15%).
Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США в августе сократились на 7,1 млрд. долларов до 42,9 млрд. долларов, чистые покупки (продажи) долгосрочных ценных бумаг США без учёта свопов – приросли на 23 млрд. долларов до 90 млрд. долларов.
Ситуация на рынке труда снова ухудшилась. Число первичных заявок на пособие по безработице подскочило с 339 тыс. до 388 тыс.
Дефицит федерального бюджета обещают сократить. Планы амбициозные.

Источник: usgovernmentspending.com
 
К американским властям обратились нефтяные компании Royal Dutch Shell, BP, Vitol с инициативой начать экспорт лишней нефти, что запрещает американское законодательство. Сейчас США продают менее 0,5% сырья в день от импортируемых 9 млн. барр. С лицензией по Канаде, скорее всего, проблем не будет, а с другими партнерами придётся сложнее. В любом случае, США в ближайшие 7-10 лет не станут серьёзным конкурентом экспортерам чёрного золота на мировом рынке.
 
На очередных дебатах победил Обама. Кандидаты обмениваются колкостями и соревнуются в популизме. Результаты опросов общественного мнения разнятся: по данным Reuters/Ipsos, на стороне Обамы 47% избирателей, Ромни – 44%, по информации Американского института общественного мнения Гэллапа, демократа поддерживают 45%, республиканца – 52%. Что характерно, данные цифры не отражают реальный расклад, поскольку избирательная система Америки опирается на выборщиков, а не количество голосов за каждого кандидата. Отцы-основатели позаботились, чтобы при выборах президента не было никакой прямой демократии, а то вдруг народ выберет кого не надо. А выборщики не подкачают.
 
Европа хоть и остаётся поставщиком негатива на мировые рынки, всё же пытается выкарабкаться. Ну, или делает вид.
Сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в июле в плюсе на 7,2 млрд. евро (против 15,9 млрд. евро месяцем ранее), с коррекцией на сезон – 8,8 млрд. евро (против 9,7 млрд. евро).
В Германии индекс настроений ZEW в октябре замедлил падение с минус 18,2, индекс текущих условий ZEW – 10 после 12,6. Грустят немцы.
Во Франции собираются состричь дополнительных налогов на 20 млрд. евро в плюс к летним 7 млрд. евро. А еще Credit Agricole продал свою греческую дочку Emporiki Bank греческому же банку Alpha Bank. Сумма сделки 1 евро. А следом и коллеги из Societe Generale решили избавиться от принадлежащего им пакета (99,08%) греческой дочки – банка Geniki Bank, правда, за 1 млрд. евро.
 
Испанцы продолжают нервировать рынки. Moody’s подтвердило рейтинг страны на уровне «Baa3» с негативным прогнозом. S&P резануло долгосрочный суверенный кредитный рейтинг на две ступени с BBB+ до BBB-. А потом и долгосрочные рейтинги 11 банкам и краткосрочные еще 4. Ну и еще 3 банка в список на пересмотр. Германия готова согласовать кредитный транш на 100 млрд. евро из ESM на помощь банкам, но пока в этом нет необходимости. Долговые рынки позволяют занимать под 5,4%, как доказал последний аукцион, поэтому пока все без изменений.
 
Грекам согласовали очередной транш, потребовав еще экономии. Народ разразился страшной забастовкой, парализовав все транспортное сообщение в стране. Греческое правительство готовит вторую волну приватизации, в ходе которой планирует продать доли в крупнейшей нефтеперерабатывающей компании Hellenic Petroleum и двух основных портах – в Пирее и Салониках.
 
А вообще дальнейшая линия жизни приблизительно была очерчена на Саммите ЕС. Еврочиновники подтвердили создание надзорного органа для контроля над банками. Фрау Меркель, похвалив и испанцев, и греков, предложила создать невнятный фонд солидарности, средства которого будут аккумулироваться из отчислений налогов на финансовые операции и направляться на реализацию инфраструктурных проектов и усиление конкурентоспособности. От выпуска единых госбондов, естественно, снова отказалась. Как и от режима экономии. Иными словами, ничего важного и нужного предпринято не было.
 
Зато президент Панамы Рикардо Мартинелли заявил, что хотел бы ввести в стране евро в обращение наряду с долларом США и монетами бальбоа. Оптимистично настроен политик в отношении будущего еврозоны, валюты и канцлера Меркель. О механизмах реализации данной инициативы весьма неожиданной, если не сказать больше, пока ничего неизвестно.
 
Пара EUR/USD тем временем колеблется вокруг отметки 1,3 с перспективой падения.
 

Источник: Bloomberg
 
Ближний Восток остается в состоянии напряженности. Иран получил очередной пакет санкций от ЕС. Ничего нового. Регион находится в состоянии, готовом разразиться полномасштабной войной в любую минуту. Но после выборов в США. Так что пара недель спокойствия нам гарантирована.
 
Сильную макростатистику показал на этой неделе Китай. ВВП прирос на 7,4% в год (против 7,6%) и на 2,2% за квартал (против 1,8%). Инвестиции в основной капитал увеличились с 20,2% до 20,5% в сентябре, правда, иностранные – сократились на 6,8%. Промышленное производство выросло с  8,9% до 9,2%. Розничные продажи приросли с 13,2% до 14,2%. Индекс потребительских цен упал на 0,1% до 1,9% в сентябре. Индекс цен производителей, напротив, ускорил падение с 3,5% до 3,6%.
 
Жёсткая посадка, очевидно, откладывается. Однако, на показатели роста, адекватные для Китая – 10%, страна по итогам года не выйдет.

Желаннова Дарья, старший аналитик Альпари
Иосуб Вадим, аналитик официального партнёра Альпари в Минске