Проекты

Основные разделы сайта

Недельный обзор мировых финансовых рынков 22.10 – 29.10

Неделя ослабления белорусского рубля сменилась его укреплением. По данным Национального Банка Республики Беларусь , за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США не изменилась и осталась на отметке 8.510 рублей за доллар. Европейская валюта снизилась на 1,08% и стоит 11.000 рублей за евро. Российский рубль снизился на 2,17% и стоит 270,5 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате снизилась за неделю на 1,09%.
Всего с начала года доллар подорожал на 1,92%, евро подорожал на 1,85%, а российский рубль подорожал на 3,64%. Стоимость валютной корзины выросла за это время на 2,47%.


По предварительным данным, в сентябре 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ снизился на 15,2 млн. долларов США, и на 1 сентября 2012 г. составил 8.126,0 млн. долларов США в эквиваленте.  По заявлению Нацбанка, на объем золотовалютных резервов оказало влияние погашение внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте, которое было компенсировано ростом цены на золото на международном рынке драгоценных металлов.
 
Правлением Национального банка принято решение о снижении с 12 сентября 2012 г. ставки рефинансирования с 30,5% до 30%. При этом Нацбанк в сентябре повысил прогноз ставки рефинансирования до 25-26% к концу года с 20-23%, определенных в основных направлениях денежно-кредитной политики на текущий год. В октябре Нацбанк пересматривать ставку рефинансирования не планирует и не исключает в дальнейшем ее повышение.
 
Индекс потребительских цен на товары и услуги в сентябре 2012 г. вырос на 1,3%, и по сравнению с декабрем 2011 г. составил 116,1%, что соответствует годовой инфляции 22,0% (при целевом прогнозе 19-22%).
 
ВВП за 9 месяцев составил 102,5% к соответствующему периоду прошлого года.
 
Международный валютный фонд в своем последнем обзоре по Беларуси прогнозирует рост ВВП на 4,3% в 2012 году. Инфляцию эксперты фонда оценивают на уровне 27,6%. В 2013 г. МВФ ожидает рост ВВП на 3,4%, инфляцию 29,8%.
 
Всемирный банк прогнозирует рост ВВП Беларуси на 2,9% в 2012 году, свидетельствуют данные июньского доклада "Глобальные экономические перспективы".
 
Согласно обновленному прогнозу ЕБРР, рост ВВП Беларуси в 2012 году составит 4,5% - это на 2 процентных пункта выше, чем в майском отчете банка.
 
Правительство РБ пока не планирует пересматривать годовой прогноз прироста ВВП, который в соответствии с прогнозом социально-экономического развития Беларуси на 2012 год должен составить 5 - 5,5%.
Утверждены Основные направления денежно-кредитной политики на 2013 год. По прогнозу, ставка рефинансирования сохранится на положительном уровне в реальном выражении и к концу 2013 года составит 13 – 15%. ЗВР вырастут на 300 – 700 млн. дол. США. Кредиты банков экономике вырастут на 17 – 20%.
 

Если век назад Балканы справедливо называли пороховой бочкой Европы, то в наше время пороховой бочкой, но уже всего мира, можно назвать Ближний Восток. На ушедшей неделе отчётливо пахнуло войной – Израиль бомбил Судан, но все считают, что это только разминка перед ударом по Ирану. То ли ещё будет. После выборов в США.
На прошедшей неделе американская статистика в целом была довольно оптимистичной. ВВП в III квартале вырос на 2% в год, ускорившись с 1,3% в предыдущем квартале. Заказы на товары длительного пользования в сентябре выросли на 9,9% после падения на 13,2%, без учета транспортного оборудования – прирост на 2% после падения на 1,6% месяцем ранее.
Продажи на первичном рынке жилья подросли с 0,373 млн. до 0,389 млн. в сентябре.
 
Ситуация на рынке труда снова улучшилась. Число первичных заявок на пособие по безработице сократилось с 388 тыс. до 369 тыс.
 
Последнее заседание ФРС не принесло рынку никаких сюрпризов. Как и ожидалось, ставку оставили на рекордно низком уровне 0-0,25% как минимум до середины 2015. Ожидается незначительный рост инфляции за счёт роста цен на энергоносители. Ситуация на рынке труда остается тревожной, безработица всё ещё слишком высокая. Однако в ФРС отметили оживление рынка недвижимости.
Объёмы выкупа ипотечных бумаг сохранятся на текущих уровнях. Но программа может быть расширена, если возникнут инфляционные риски и продолжит ухудшаться ситуация с безработицей.
 
В преддверии выборов в США, основная задача ФРС не допустить резких колебаний на рынках и показать стабильность, или хотя бы её видимость.
 
На очередных дебатах победа досталась нынешнему президенту Обаме со счетом 48%/ 40%. Глобально это ничего не меняет, кандидаты идут почти вровень.
 
Европа все глубже вязнет в своих проблемах. Евростат опубликовал печальные данные, согласно которым госдолг валютного союза в 2011 году вырос до рекордных 87,3% ВВП по сравнению с 85,4% в 2010 году и 80% в 2009 году. Сводный дефицит госбюджета в 2011 году снизился до 4,1% ВВП с 6,2% ВВП в 2010 году. В качестве средства пополнения казны будет использоваться налог с финансовых транзакций, который одобрила Еврокомиссия.
 
В остальном без особых перемен. Греция получила отсрочку на реализацию своих реформ, за что отчаянно боролась. Напоминает отрезание хвоста по кускам. Французский банк Societe Generale вслед за коллегами Credit Agricole объявили о продаже своей греческой дочки Geniki Bank за 1 млн. евро Piraeus Bank.

В Испании показатель безработицы добрался до 25% по итогам III квартала. Правящая партия победила на парламентских выборах в Галисии – ключевом регионе. Однако не всё потеряно. Американский миллиардер Уилбур Росс, владелец WL Ross & Co., сколотивший состояние на поглощениях проблемных сталелитейных и нефтяных компаний, проявил интерес к проблемным активам испанской финансовой системы.

От бездействия и нестабильности пара EUR/USD наконец-то начала приближаться к более адекватным значениям.
 

Источник: Bloomberg
 
Такое ощущение, что Ближний Восток удерживает от войны только близость выборов в США. Так, пожар перекинулся на Ливан, в котором обострилось противостояние властей и оппозиции. В Кувейте прошли самые масштабные в истории страны антиправительственные акции. Израиль оказался на пороге вооруженного конфликта с Суданом. Правительство в Хартуме обвинило Тель-Авив в бомбардировке военного завода «Ярмук» и пообещало нанести ответный удар. Не исключено, что уже к середине ноября начнутся военные действия в регионе.
 
Япония сражается за свою экономику. Дефицит внешней торговли в сентябре сократился с 754,1 млрд. йен до 558,6 млрд. йен, при этом экспорт сократился на 10,3% против 5,8%, импорт прибавил 4,1% после падения на 5,4%. Правительство одобрило новый пакет мер стимулирования экономики объемом 423 млрд. йен (5,3 млрд. долларов).

Не восстановившаяся после мартовских событий этого года страна не может рассчитывать на подъём и за счёт экспорта, поскольку Европа находится в долговом кризисе, китайская экономика также замедляется. По-прежнему, одной из основных задач правительства является снижение курса национальной валюты.


Источник: Bloomberg
 
В России состоялась сделка года, если не десятилетия: Роснефть выкупила 100% акций ТНК-BP у консорциума AAР и британской нефтяной компании BP. Сумма сделки составила 61 млрд. долларов. Роснефть становится крупнейшей нефтяной компанией в мире, бумаги которой торгуются на фондовом рынке.

Желаннова Дарья, старший аналитик Альпари
Иосуб Вадим, аналитик официального партнёра Альпари в Минске