Проекты

Основные разделы сайта

Недельный обзор мировых финансовых рынков 12.11 – 19.11

Белорусский рубль укрепляется к валютной корзине вторую неделю подряд, а валюты, входящие в корзину, дружно снизились. По данным Национального Банка Республики Беларусь , за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США снизилась на 0,23% и составила 8.530 рублей за доллар. Европейская валюта снизилась на 0,18% и стоит 10.890 рублей за евро. Российский рубль снизился на 0,92% и стоит 269,0 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины в результате снизилась за неделю на 0,45%.
Всего с начала года доллар подорожал на 2,16%, евро подорожал на 0,83%, а российский рубль подорожал на 3,07%. Стоимость валютной корзины выросла за это время на 2,01%.


По предварительным данным, в октябре 2012 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ снизился на 86,3 млн. долларов США, и на 1 ноября 2012 г. составил 8.039,7 млн. долларов США в эквиваленте.  По заявлению Нацбанка, на объем золотовалютных резервов оказало влияние погашение внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте, а также снижение цен на драгоценные металлы на международных рынках.
 
Правлением Национального банка принято решение о снижении с 12 сентября 2012 г. ставки рефинансирования с 30,5% до 30%. При этом Нацбанк в сентябре повысил прогноз ставки рефинансирования до 25-26% к концу года с 20-23%, определенных в основных направлениях денежно-кредитной политики на текущий год. В октябре Нацбанк ставку рефинансирования не менял и не исключает в дальнейшем ее повышение.
Индекс потребительских цен на товары и услуги в октябре 2012 г. вырос на 1,8%, и по сравнению с декабрем 2011 г. составил 118,1%, что соответствует годовой инфляции 22,1% (при целевом прогнозе 19-22%).
ВВП за 10 месяцев составил 102,2% к соответствующему периоду прошлого года.
Международный валютный фонд в своем последнем обзоре по Беларуси прогнозирует рост ВВП на 4,3% в 2012 году. Инфляцию эксперты фонда оценивают на уровне 27,6%. В 2013 г. МВФ ожидает рост ВВП на 3,4%, инфляцию 29,8%.
 
Всемирный банк прогнозирует рост ВВП Беларуси на 2,9% в 2012 году, свидетельствуют данные июньского доклада "Глобальные экономические перспективы".
Согласно обновленному прогнозу ЕБРР, рост ВВП Беларуси в 2012 году составит 4,5% - это на 2 процентных пункта выше, чем в майском отчете банка.
Правительство РБ пока не планирует пересматривать годовой прогноз прироста ВВП, который в соответствии с прогнозом социально-экономического развития Беларуси на 2012 год должен составить 5 - 5,5%.
Утверждены Основные направления денежно-кредитной политики на 2013 год. По прогнозу, ставка рефинансирования сохранится на положительном уровне в реальном выражении и к концу 2013 года составит 13 – 15%. ЗВР вырастут на 300 – 700 млн. дол. США. Кредиты банков экономике вырастут на 17 – 20%.
 

Среди общего информационного потока самой примечательной была новость о голосовании на сайте американского правительства за выход из состава США некоторых штатов. Инициатива снизу. Пока это кажется абсолютно несерьёзным, но посмотрим – когда-то и в распад СССР никто не верил.
На прошедшей неделе американская статистика была довольно слабой. Розничные продажи сократились на 0,3%, без учета автомобилей – не изменились. Промпроизводство потеряло 0,4% за сентябрь, загруженность производственных мощностей снизилась на 0,5%.
Число первичных заявок на пособие по безработице скакнуло с 355 тыс. до 439 тыс., что рынки воспринимают крайне негативно.
 
Баланс федерального бюджета снова в дефиците на 120 млрд. долларов по итогам октября, после профицита в 75 млрд. долларов месяцем ранее.
Протоколы ФРС показали, что текущая ситуация нагоняет на членов FOMC тоску, и они готовы, если всё будет так же пессимистично, расширить программу выкупа активов.
Как только исчезла интрига относительно итогов выборов президента США, как сразу возобновились разговоры о «фискальном обрыве» и повторном достижении госдолгом планки. Осталось немного, всего каких-то 400 млрд. долларов. Однако эта истерия лишь истерия – и не более. В реальности, заставив рынки изрядно понервничать и дотянув до последнего момента, под угрозы рейтинговых агентств и прочих, партии придут к необходимому компромиссу. Налоги поднимут для состоятельных, госрасходы урежут, но не сильно, планку госдолга повысят и вот так потихонечку отложат решение проблем ещё на несколько лет.
 
При этом не обошлось и без эпатажа: жители около 20 штатов выказали желание выйти из состава США. Всё это довольно странно, поскольку после разгрома Юга полтора века назад данная тема была фактически табуирована и никогда не выходила на уровень общественного обсуждения. Однако что-то изменилось. Наверное, генералы Ли и Джексон были бы довольны. Сепаратистские настроения вообще стали очень популярны в мире.
 
В еврозоне объявлена рецессия. По предварительным данным, ВВП валютного союза сократился на 0,6% в год, на 0,1% за III квартал. Промпроизводство в сентябре потеряло 2,5% за месяц, 2,3% за год. Гармонизированный индекс потребительских цен (без учета цен на энергоносители, продукты питания) держится на уровне 1,6% годовых, с учетом – 2,5% годовых. Зато баланс внешней торговли всё еще в плюсе и по итогам сентября составляет 9,8 млрд. евро. Сальдо текущего счета платежного баланса (без коррекции на сезон) – 3,5 млрд. евро, с коррекцией – 0,8 млрд. евро.
 
У немцев стремительно падает настроение. Так, индекс настроений ZEW в ноябре потерял 4,2 пункта и составил -15,7, индекс текущих условий ZEW просел с 10 до 5,4 пунктов. Однако ВВП продолжает прирастать: по предварительным данным, за III квартал 0,2%, за год – 0,4%.
Греки согласовали очередной бюджет, ЕС в очередной раз дает им время на реформы и в очередной раз медлит с финансовой помощью. Видели уже неоднократно. Экономика сократилась на 7,2%. При этом Германия и Франция снова заявили, что не отпустят Грецию из еврозоны и будут дальше морить ее своей помощью. Вся Европа заполыхала забастовками. Конца кризису пока не видно.

Пара EUR/USD потихоньку сползает вниз.


Источник: Bloomberg
 
Ближний Восток остается, мягко говоря, зоной нестабильности. Израиль начал антитеррористическую операцию «Облачный столп» в Секторе Газа. Сирийская оппозиция пытается набрать сил и, похоже, ей это удаётся.
Япония продолжает бороться с падением экономики. В III квартале оно составило 3,5%. Диффузный индекс Reuters Tankan просел до минус 19. Госдолг дошел до отметки 230% ВВП. С учетом старения населения и дорогой йены ситуация выглядит критично.

Желаннова Дарья, старший аналитик Альпари
Иосуб Вадим, аналитик официального партнёра Альпари в Минске