"Белорусы и рынок", №5(690)
После того как в конце прошлого года были снижены ставки таможенных пошлин на ввоз в Беларусь легковых автомобилей и микроавтобусов юридическими лицами, многие предприниматели стали подумывать о приобретении новой автотехники взамен подержанной. Но прежде чем отвлекать из оборота несколько десятков тысяч долларов, стоит рассмотреть более щадящие схемы финансирования.
Приятная возможность сэкономить на новых таможенных ставках пару тысяч долларов не избавляет от гораздо менее приятной необходимости потратить сумму в несколько раз большую на оплату самой покупки. Проблема, как правило, даже не в деньгах — хорошая вещь дешевой не бывает, — а в необходимости единомоментно потратить значительную сумму, что для небольшого бизнеса всегда болезненно. В таких случаях предприниматели обычно ищут возможность взять кредит. Генеральный директор иностранного предприятия “Парекс Лизинг”, член общественного объединения "Минский столичный союз предпринимателей и работодателей" Антон АНДРЕНКО рассказывает о более дешевом и простом для малого бизнеса варианте — лизинге.
— Антон Анатольевич, предприниматели верят цифрам. Давайте попробуем просчитать затраты на приобретение, допустим, микроавтобуса стоимостью 50 тыс. USD за счет банковского кредита, собственных средств и в лизинг.
— Итак, валютный кредит. Начнем с того, что в настоящий момент в белорусской экономике ощущается острый дефицит финансовых ресурсов и далеко не каждый банк готов их предоставить малым и средним предприятиям, тем более ИП. Тут и проблемы надежности залога, и заинтересованность банка в размещении средств “крупными партиями”. Допустим, однако, что договоренность о предоставлении кредита достигнута. В какую сумму он обойдется?
Средняя ставка по валютным кредитам сейчас колеблется от 12 до 15%. Кроме того, банки, как правило, взимают плату за обслуживание. Имеются также накладные расходы на оформление кредитного дела. Банк, выполняя нормы законодательства, требует от кредитополучателя большой пакет документов, причем часть из них, например, правоустанавливающие и касающиеся залога недвижимого имущества, как правило, представляют собой нотариально заверенные копии. Общие издержки субъекта хозяйствования на оформление документов составляют 200-500 USD и несколько недель затраченного времени. Но мы для чистоты эксперимента будем учитывать только банковский процент. Тогда в варианте кредитования мы получим примерно 56 тыс. USD затрат. Важное значение имеет также налоговый фактор. Кредит гасится из средств, по которым уплачен налог на прибыль, таким образом, затраты на приобретение необходимо увеличить еще на 13.440 USD (56.000 х 24%). Итог: при покупке имущества на 50 тыс. USD за счет кредита суммарные расходы субъекта хозяйствования по сделке составят около 70 тыс. USD.
Просчитывая вариант покупки за счет собственных средств субъекта хозяйствования, мы, опять же, должны помнить о налоге на прибыль — ведь только после его уплаты субъект хозяйствования получает возможность совершить покупку. Получается, что микроавтобус обойдется ему в сумму около 62 тыс. USD.
Теперь я попробую показать, что лизинг по совокупности затрат в большинстве случаев является наиболее эффективным финансовым инструментом, даже если его сравнивать с вариантом использования собственных средств.
Последний тезис предпринимателям может показаться спорным, с него и начнем. Условия задачи: у предприятия есть 50 тыс. USD свободных средств; принято решение купить на них микроавтобус, который ежегодно будет приносить 25 тыс. USD чистого дохода. Великолепно! Но возникает вопрос: почему не приобрести в кредит или по лизингу 2 микроавтобуса, чтобы иметь 50 тыс. USD дохода? А еще лучше — 4, доведя доход до 100 тыс. USD, когда предприятие не ограничивается свободными собственными средствами, а привлекает заемные ресурсы. Именно рассуждая таким образом, западная компания никогда не станет вкладывать в серьезный инвестпроект свои средства, в рыночных экономиках все работают на “чужих” деньгах. У наших предпринимателей другой менталитет, а белорусскую экономику сложно отнести к числу рыночных. Тем не менее основные законы хозяйствования действуют и здесь.
Посмотрим теперь, почему лизинг оказывается наиболее дешевым финансовым инструментом. Предположим, что “исследуемый” нами микроавтобус будет взят в лизинг на 12 месяцев. Коэффициент удорожания (сумма, которую потребуется внести дополнительно к цене покупки) при этом составит 7-8%. Таким образом, затраты при приобретении автобуса с использованием лизинга равны приблизительно 54 тыс. USD.
Впрочем, основной выигрыш дает не разница в стоимости инструментов как таковых, а возникающий в случае использования лизинга налоговый щит. Государство, заинтересованное в том, чтобы субъекты хозяйствования активно обновляли свои основные фонды, позволяет относить лизинговые платежи в полном объеме на затраты; соответственно, на них не нужно платить налог на прибыль. Как видим, полная расчетная стоимость покупки микроавтобуса за 50 тыс. USD в варианте лизинга составит порядка 54 тыс. USD, и она уже не увеличится за счет налогов или других затрат.
— Видимо, для лизинга существуют и серьезные ограничения? Ибо чем иным объяснить его сравнительно малую распространенность в Беларуси?
— Основная проблема, как я уже говорил, — нехватка кредитных ресурсов, ведь большинство белорусских лизинговых компаний работают с белорусскими же банками. Но, например, наша компания как “дочка” крупнейшего латвийского банка Parex имеет возможность получить столько средств, сколько ей требуется; их объем лимитирован только наличием интересных проектов. Увы, с последними в Беларуси сегодня тоже напряженка.
Тому, что лизинг пока остается в тени внимания предпринимателей, способствует и их привычка решать свои финансовые проблемы с помощью именно кредита. Ведь кредитование существовало и в советской экономике, а лизинг для Беларуси — это сравнительно молодой финансовый инструмент.
Из ограничений, связанных с особенностями лизинговых операций, можно выделить два. В лизинговой сделке почти всегда предполагается финансовое участие самого субъекта хозяйствования. Стандартное условие — оплата за счет собственных средств, как минимум, 15% стоимости имущества. Второе ограничение — требование высокой ликвидности объекта лизинга. Ему не соответствуют, например, б/у технологические линии, уникальные оборудование и приборы, компьютерная техника и т. п.
— Насколько распространен в Беларуси лизинг б/у автомобилей?
— Стоимость автомобиля, нового или б/у, должна превышать 10 тыс. USD, и субъекту хозяйствования в случае приобретения б/у авто нужно быть готовым сразу оплатить 30-50% этой суммы.
Хотелось бы, однако, отметить вот что. Когда клиент приходит к нам с просьбой о приобретении посредством лизинга б/у автотехники, наши финансовые аналитики внимательно рассматривают все аспекты сделки и, как правило, находят вариант, позволяющий при сопоставимых финансовых затратах приобрести новую машину. После недавнего изменения таможенных ставок возможностей для этого появилось значительно больше.
В целом лизинг автотехники только начинает активно развиваться. Думаю, однако, что в 2006 году в этом секторе рынка произойдет взрывной рост числа сделок: с 2007 г. эксплуатация пассажиротакси старше 10 лет будет запрещена. Заменить, причем срочно, необходимо тысячи машин. И лизинг эффективнее, чем другие инструменты, помогает решить эту проблему.
